A IA generativa entrou em cena em novembro passado e alimentou um boom nas ações de tecnologia – um boom que efetivamente pôs fim à baixa do ano passado e desencadeou a recuperação do mercado deste ano.
Mas alguns ventos contrários estão a começar a acumular-se e alguns figurões do mercado estão a prever uma quebra no horizonte. Ken Griffino investidor bilionário e fundador da Citadel, está pessimista no curto prazo, dizendo: “Gostaria de acreditar que esta recuperação tem pernas, [but] Estou um pouco ansioso por estarmos na sétima ou oitava entrada deste rali.”
Especificamente, Griffin, que tem um património líquido de aproximadamente 35,4 mil milhões de dólares, aponta para a política de taxas de juro da Reserva Federal. Durante o último ano e meio, o banco central tem aumentado as taxas e acredita que o efeito crescente dos aumentos das taxas irá compensar o boom da IA. “Estamos agora no ponto em que veremos o impacto desses aumentos realmente começar a se manifestar”, diz ele. “Estamos vendo o mercado de trabalho começar a enfraquecer.”
Isto não fez com que Griffin se afastasse dos mercados de ações. Em vez disso, ele dobrou a aposta – e mais – em dois dos “titãs da tecnologia” do mercado, gigantes da indústria com os profundos recursos necessários para sobreviver e prosperar mesmo num ambiente de recessão. Nós usamos o Classificação de dicas plataforma para obter detalhes sobre dois dos gigantes da tecnologia nos quais Griffin apostou muito recentemente; aqui estão eles, junto com comentários dos analistas de Street.
Corporação Microsoft (MSFT)
A primeira ação da nossa lista hoje é a Microsoft, um dos nomes mais conhecidos em computação pessoal e software. A empresa está envolvida em praticamente todos os aspectos da indústria de computadores domésticos e empresariais, e seu investimento de US$ 13 bilhões em OpenAI valeu a pena no ano passado, quando a empresa lançou o ChatGPT e desencadeou a atual recuperação do mercado.
A longa história de inovação e sucesso da Microsoft empurrou-a para o nível mais alto das empresas de capital aberto. A Microsoft atualmente possui um valor de mercado de US$ 2,44 trilhões e obteve quase US$ 212 bilhões em receitas totais em seu ano fiscal de 2023. No entanto, a empresa não tem descansado sobre os louros. Ela está usando o ChatGPT como a IA por trás do mecanismo de busca Bing e, ao adicionar recursos de linguagem natural ao Bing, está fazendo um esforço para desafiar o Google pela participação de mercado na área de busca. A Microsoft também está usando IA em produtos adicionais, incluindo seu navegador Edge e seus produtos Office, e a plataforma de infraestrutura de nuvem empresarial Azure da empresa está incorporando a nova tecnologia.
No final das contas, qualquer investimento tem a ver com retornos, e em seu relatório trimestral mais recente – quarto trimestre do ano fiscal de 2023, que terminou em 30 de junho – a Microsoft relatou um lucro líquido de US$ 56,2 bilhões e lucros diluídos não-GAAP de US$ 2,69 por ação. Os resultados da receita aumentaram mais de 8% ano após ano e superaram a previsão em US$ 710 milhões, enquanto o resultado final foi 14 centavos por ação melhor do que o previsto. O segmento de nuvem inteligente da empresa foi responsável por US$ 24 bilhões da receita total, um aumento de 15% ano a ano.
Para Griffin, os pontos fortes da Microsoft são evidentemente claros. O bilionário especialista em ações adicionou 2.041.023 ações da MSFT ao seu portfólio durante o segundo trimestre, expandindo sua participação existente nas ações em 150%. A participação total de Griffin na Microsoft está avaliada em aproximadamente US$ 1,12 bilhão.
Também otimista em relação à Microsoft está Ivan Feinseth, analista da Tigress, que aponta especificamente a grande e crescente exposição da empresa à IA como um ponto-chave. O analista 5 estrelas escreve: “A MSFT está na vanguarda da revolução da IA, impulsionada por sua integração contínua de funcionalidades crescentes de IA, incorporando ChatGPT em todos os aspectos de seus negócios e linhas de produtos, o que impulsionará a aceleração da transformação digital global e destaca sua oportunidade de investimento. A MSFT liderará a revolução da IA, impulsionando mudanças em todas as facetas dos processos corporativos de TI e de computação, impulsionadas pela crescente necessidade de eficiência operacional, uma vantagem competitiva impulsionada pela tecnologia e pelo aumento da produtividade e da criatividade. A posição crescente da MSFT como fornecedora dominante de serviços de IA continuará a impulsionar o crescimento das receitas e os ganhos no preço das ações.”
Esses comentários apoiam a classificação de compra de Feinseth na MSFT, e seu preço-alvo de US$ 433 implica um ganho de 32% para as ações no horizonte de um ano. (Para assistir ao histórico de Feinseth, Clique aqui.)
Os titãs da tecnologia nunca deixam de atrair a atenção das ruas, e a Microsoft tem 34 análises atuais de analistas em arquivo, incluindo 30 compras, 3 retenções e 1 venda – para uma classificação de consenso de compra forte. As ações estão cotadas a US$ 328,65, com um preço-alvo médio de US$ 392,41, sugerindo um potencial de valorização de 19% nos próximos 12 meses. (Ver Previsão de ações da Microsoft.)
Amazonas (AMZN)
O próximo é outro nome instantaneamente reconhecível, Amazon. Este líder global em comércio eletrônico começou no final da década de 1990 como livreiro on-line, sobreviveu ao estouro da bolha ponto.com e, desde então, cresceu e se tornou a quarta maior empresa nos mercados públicos, com um valor de mercado de US$ 1,44. trilhão. Em 2022, as operações de varejo online da Amazon geraram cerca de US$ 690 bilhões em volume bruto de mercadorias.
Mas a liderança no retalho online não é a única história aqui. A Amazon combina experiência prática em tecnologia on-line com recursos extremamente profundos e tem desenvolvido novos produtos para aproveitar ao máximo a IA generativa emergente. Essas adições à linha de produtos com tecnologia de IA incluem um chatbot, uma plataforma de construção de imagens e uma plataforma de desenvolvimento de código de software. O serviço de software em nuvem da Amazon, AWS, também faz uso extensivo de IA – e já está gerando US$ 22 bilhões em receitas anuais. Por trás de tudo isso, e ajudando a apoiá-lo, a Amazon construiu a infraestrutura física física de sua rede de atendimento, com mais de 541 milhões de pés quadrados de espaço de armazenamento.
Tal como a Microsoft acima, a Amazon superou as previsões no seu último relatório trimestral. Os resultados do 2T23 mostraram que a empresa atingiu um faturamento de US$ 134,4 bilhões, US$ 3 bilhões a mais do que o esperado e quase 11% acima dos resultados do ano anterior. A queda da receita foi impulsionada pela AWS, que teve um crescimento anual de 12% e atingiu US$ 22,1 bilhões, e o enorme segmento de varejo norte-americano, que aumentou 11% anual e totalizou US$ 82,5 bilhões. Os lucros finais da Amazon, relatados como um lucro por ação de 65 centavos por ação, aumentaram dramaticamente em relação ao prejuízo líquido de 20 centavos por ação do 2T22 e superaram as estimativas em 31 centavos.
Quanto a Griffin, ele fez um grande movimento para adquirir ações da Amazon no segundo trimestre deste ano e comprou 3.676.582 ações. Isto aumentou a sua participação na AMZN em 258%; sua exposição à Amazon agora é de US$ 702,6 milhões.
Barton Crockett, da Rosenblatt Securities, é outro touro quando se trata da Amazon. O analista está impressionado com os resultados crescentes da empresa e acredita que ela pode aproveitar a IA para obter vantagem a longo prazo. Ele diz em sua recente nota sobre as ações: “Nossas preocupações anteriores – de que as opiniões consensuais eram muito otimistas – diminuíram. À medida que o negócio se reinicia, com a eficiência a ser um novo foco para o retalho e a IA a ser um impulsionador emergente na cloud, o risco de ventos contrários económicos iminentes parece menos preocupante, abrindo a porta a histórias de maior crescimento de consumidores múltiplos… A Amazon está a negociar a um EV próximo de 13x 2023E , bem abaixo das normas anteriores na década de 20. Entretanto, as melhorias nas margens estão a acelerar o crescimento do EBITDA.”
Olhando para o futuro, Crockett dá à AMZN uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 184 apontando para um ganho de 34% em 12 meses. (Para assistir ao histórico de Crockett, Clique aqui.)
As 40 análises recentes de analistas aqui se dividem em 39 compras desequilibradas contra uma única retenção, respaldando a classificação de consenso de compra forte. As ações da Amazon custam US$ 137,63, e seu preço-alvo médio de US$ 175,63 sugere um aumento de 28% no período de um ano. (Ver Previsão de ações da Amazon.)
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