A estreia de Arm não é um barômetro para o mercado de IPO

Braços (BRAÇO) as ações dispararam em seu dia de inauguração na quinta-feira do Nasdaq. Mas os especialistas em IPO alertam que a estreia da fabricante britânica de chips nos mercados públicos não é indicativa do desempenho de outras empresas recém-listadas.

Arm, uma empresa anteriormente pública, foi privada da SoftBank em 2016. O bem estabelecido designer de chips diz que alimenta 99% dos smartphones premium.

“É um modelo de negócios de licenciamento com margens de lucro bruto de meados dos anos 90”, disse Greg Martin, diretor-gerente do banco de investimentos de médio porte Rainmaker Securities. disse ao Yahoo Finance Live. “Portanto, é uma empresa muito diferente. E acho que temos que ter cuidado ao extrair insights… É mais provável que as próximas novas emissões sejam verdadeiramente representativas de se haverá uma reabertura real do mercado de IPO.”

O mercado de IPO secou no ano passado, mas os investidores esperam uma recuperação até o final de 2023. O próximo teste acontecerá na terça-feira, quando a Instacart deverá começar a negociar na Nasdaq sob o símbolo CARRINHO. Martin também está de olho Klaviyouma plataforma de marketing e automação de dados, e Turo, um serviço de compartilhamento de carros.

Instacart é visando uma avaliação de até US$ 10 bilhõesmuito longe da avaliação da Arm de US$ 54,5 bilhões que o tornou o maior IPO do ano até agora.

Os negócios também são muito diferentes: Instacart é um aplicativo de entrega de alimentos voltado para o consumidor, enquanto Arm projeta chips para smartphones.

“A Arm é uma empresa madura, altamente estabelecida e lucrativa, enquanto a maioria das empresas que abrem o capital estão em um estágio inicial de crescimento e também não são lucrativas”, disse o professor do Warrington College of Business da Universidade da Flórida. Jay Ritterque estuda IPOs.

Em termos gerais, o mercado de IPO estava desacelerando. Em 2021, foram realizados 1.010 negócios de IPO por Dealogic. Em 2022, esse número diminuiu para 173.

Ritter compara a calmaria atual com desacelerações semelhantes visto após a quebra do mercado de ações em 1987 e a Grande Crise Financeira.

“O que estamos vendo aqui é que tivemos mais de um ano e meio de atividade de IPO muito lenta, e o padrão parece muito semelhante a esses períodos anteriores, onde houve uma grande queda e depois levou vários anos para volte ao normal”, disse Ritter.

Embora a Arm possa não simbolizar um boom de IPOs, sua estreia pode inspirar outras empresas a sair da margem.

Em nota intitulada “O mercado de IPO está aberto para negócios!” O estrategista-chefe de ações do Goldman Sachs nos EUA, David Kostin, e sua equipe destacaram como o IPO da Arm poderia desencadear mais atividades.

O CEO da ARM Holdings, Rene Haas, ao centro, toca o sino de abertura da Nasdaq no Nasdaq MarketSite, durante o IPO de sua empresa, na Times Square de Nova York, quinta-feira, 14 de setembro de 2023. (AP Photo/Richard Drew)

O CEO da Arm Holdings, Rene Haas, ao centro, toca o sino de abertura da Nasdaq no Nasdaq MarketSite durante o IPO de sua empresa na Times Square de Nova York, quinta-feira, 14 de setembro de 2023. (Richard Drew/AP Photo)

O Goldman Sachs disse que as ações normalmente sobem no primeiro dia de negociação. De 1995 a 2019, as ações de IPO normalmente subiram 10% no primeiro dia de negociação. Durante a bolha do IPO de 2020-21, o estoque médio do IPO subiu 15%.

No primeiro dia de negociação, a Arm subiu 24%. Desde então, as ações foram vendidas, com as ações caindo cerca de 10% desde o IPO.

“Depois de uma seca de dois anos, o mercado de IPO dos EUA reabriu esta semana de forma dramática”, escreveu Kostin.

Ele acrescentou: “Os investidores também devem considerar as avaliações, já que as empresas com altos múltiplos de preço/vendas no IPO raramente apresentam desempenho superior”.

Josh Schafer é repórter do Yahoo Finance.

Clique aqui para obter as últimas notícias do mercado de ações e análises aprofundadas, incluindo eventos que movimentam as ações

Leia as últimas notícias financeiras e de negócios do Yahoo Finance

Related Articles

Back to top button