Ações da Instacart fecham em alta de 12% após estreia no mercado público

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As ações do grupo de entrega de alimentos Instacart saltaram mais de 10% no primeiro dia de negociação, no mais recente sinal do apetite dos investidores por novas listagens.

Esperava-se forte demanda após Instacart precificou sua oferta pública inicial a US$ 30 por ação, o topo de uma faixa de preço já aumentada na noite de segunda-feira.

As ações fecharam a US$ 33,70 por ação na bolsa Nasdaq, alta de 12,3%. O preço de fechamento avaliou o grupo em US$ 9,3 bilhões com base nas ações em circulação, ou US$ 11,2 bilhões em uma base totalmente diluída. A Instacart já havia subido até 40%, para US$ 42 por ação, logo após a abertura das negociações na terça-feira.

A empresa sediada na Califórnia ainda tem um longo caminho a percorrer para recuperar seu pico de avaliação no mercado privado. Investidores como Sequoia Capital, Andreessen Horowitz e Fidelity investiram US$ 265 milhões na empresa, no valor de US$ 39 bilhões em 2021.

Instacart O presidente-executivo, Fidji Simo, disse ao Financial Times: “Não há dúvida de que os mercados se ajustaram dramaticamente desde 2021, mas estou focado nisso. . . somos uma empresa muito mais forte agora.”

O IPO irá flutuar apenas 8% das ações da Instacart, levantando US$ 660 milhões. Um grupo de financiadores de capital de risco da empresa, incluindo Sequoia e Norges Bank, disse que compraria cerca de US$ 400 milhões em ações ao preço do IPO, resultando em um pequeno free float de apenas US$ 260 milhões.

Simo, que assumiu o negócio do seu cofundador Apoorva Mehta em agosto de 2021, disse: “Não queríamos diluir a empresa aos preços atuais”. Ela acrescentou que a Instacart tem cerca de US$ 2 bilhões em dinheiro no banco, então “não faz sentido levantar capital primário” com uma avaliação muito mais baixa.

“Quando assumi, o volume de transações estava diminuindo e as pessoas pensavam que o Instacart era uma moda pandêmica. Dois anos depois, mostramos que podemos crescer com os ganhos da Covid e fazer isso de forma lucrativa”, acrescentou Simo.

A Instacart gerou lucro de US$ 242 milhões nos primeiros seis meses de 2023, acima do prejuízo de US$ 74 milhões um ano antes.

Alex Frederick, analista da PitchBook, disse que a avaliação inicial da Instacart “parece baixa se comparada a uma empresa de software, mas está alinhada se comparada a outras empresas de entrega de alimentos”, como DoorDash ou Delivery Hero.

Frederick disse acreditar que a Instacart fez um bom trabalho ao melhorar sua lucratividade nos últimos anos, embora tenha alertado que a empresa poderia ficar exposta se a inflação continuar alta ou se a economia entrar em recessão.

“Os consumidores valorizam muito a conveniência oferecida pelas compras on-line, mas à medida que o seu poder de compra diminui, eles procurarão economizar custos sempre que puderem. . .[and]A Instacart tem taxas e margens de produtos um tanto altas.

O mercado de IPO tem descongelado lentamente após um período de elevada volatilidade do mercado e a queda nas avaliações tecnológicas que causou o congelamento da atividade no ano passado. A listagem da Instacart segue uma recepção calorosa ao designer de chips Arm, com sede no Reino Unido, que levantou cerca de US$ 5 bilhões na semana passada no maior IPO em quase dois anos.

Ações da Arm apoiadas pelo SoftBank saltou para US$ 63,59 no primeiro dia de negociação, um aumento de quase 25% em relação ao preço de oferta de US$ 51. No entanto, desde então, eles caíram por três dias consecutivos, fechando em US$ 55,17 na terça-feira.