Bombas-relógio: 7 ações de pequena capitalização para descartar antes que o dano esteja causado

As ações de pequena capitalização são sempre as favoritas entre os investidores de varejo. Em média, as ações de pequena capitalização (como categoria) apresentam desempenho superior ao do mercado geral durante um período suficientemente longo. Desde que os analistas começaram a decompor a capitalização de mercado por categoria nos EUA, as ações de pequena capitalização retornaram mais de 17% anualmente em média.

No entanto, o potencial positivo está associado a um maior risco negativo. As ações de pequena capitalização são mais propensas a flutuações económicas e muitas vezes sensíveis a subidas das taxas de juro. As empresas de pequena capitalização têm um valor muito maior probabilidade de falência do que suas contrapartes maiores. Assim, à medida que os tempos se tornam difíceis, os investidores fariam bem em considerar de perto quais as ações de pequena capitalização que detêm numa carteira. Enfatizar a força e a durabilidade fundamentais nos mercados em baixa é fundamental – e estas ações de pequena capitalização erram o alvo.

Ações de pequena capitalização: Workiva (WK)

estoques de energia para comprar: duas lâmpadas com céu cinza ao fundo

Fonte: Shutterstock

Workiva (NYSE:WK) é um nicho Empresa de software como serviço (SaaS) especializada em relatórios financeiros, ESG, auditoria e gerenciamento de risco. As ações dispararam este ano, subindo 24%. Mas, à luz do desempenho recente, esta é uma ação de pequena capitalização a reconsiderar.

Workiva relatado receita total de US$ 155 milhões para o segundo trimestre de 2023, marcando um aumento de 18% em relação ao mesmo período de 2022. No entanto, problemas estão no horizonte, já que a Workiva enfrenta preocupações crescentes com dívidas e fluxo de caixa. De forma crítica, os passivos de curto prazo da empresa quase excedem o seu saldo atual de caixa e contas a receber. À medida que os custos da dívida aumentam, isto poderá exercer uma pressão descendente sobre a empresa não lucrativa.

O risco é evidente no índice de cobertura de juros da empresa. O índice detalha a facilidade com que uma empresa pode pagar despesas com juros a partir dos lucros. Índice de cobertura de juros da Workiva é péssimo -16,91, o que significa que a empresa não pode pagar suas despesas atuais de dívida apenas com os lucros. Esta estrutura de capital pode ter funcionado numa era de crédito fácil, mas, hoje, o aperto do cinto coloca estas ações de pequena capitalização em risco de incumprimento.

Participações iniciais (UPST)

Nesta ilustração fotográfica, o logotipo do Upstart (UPST) exibido na tela de um smartphone

Fonte: rafapress/Shutterstock.com

Participações iniciais (NASDAQ:UPST) está numa maré de derrotas e as preocupações económicas futuras não são suscetíveis de aumentar o preço das suas ações em dificuldades. As ações atingiram uma alta em julho. Seu impulso veio de uma inteligência artificial acelerada (IA), já que grande parte de suas ofertas de empréstimos estão centradas em análises baseadas em IA.

Mas a proposta central da UPST é conceder empréstimos àqueles que não conseguem encontrar financiamento noutro local. Isto coloca estas ações de pequena capitalização numa posição precária, uma vez que as taxas permanecem “mais altas durante mais tempo” e aumentam o custo da dívida da empresa, juntamente com o risco de incumprimento para os seus mutuários.

As taxas de juros de empréstimos pessoais da Upstart variam de até 35,99% hoje e poderá subir ainda mais à medida que os seus próprios custos de financiamento aumentarem. Inadimplência em empréstimos ao consumidor estão subindo e avançando perto do máximo de uma década. Ao mesmo tempo, a dívida do cartão de crédito do consumidor está em um nível alta de todos os tempos. Elevadas cargas de dívida, altas taxas de juros e crescente inadimplência do consumidor criam uma tempestade perfeita que pode destruir essas ações de pequena capitalização.

Ações de pequena capitalização: Entretenimento AMC (AMC)

Teatro AMC em Glendale, Arizona.  Estoque AMC.

Fonte: JJava Designs/Shutterstock

Se você ainda está segurando Entretenimento AMC (NYSE:AMC), o tempo está se esgotando para se livrar desse perdedor de pequena capitalização. Esta semana, analistas do Citi cortar seu preço-alvo por ⅔, indicando que US$ 4,75 é um preço justo a pagar pelas ações de entretenimento. Isso representa cerca de metade do seu preço atual e uma fração do máximo deste ano, indicando um movimento descendente adicional iminente.

O esquema de grupamento de ações da AMC serviu como um sinal de alerta precoce, pois pouco fez para amenizar as preocupações dos investidores. O próximo passo é um enorme esforço de diluição enquanto a AMC inunda o mercado com 40 milhões de novas ações, reduzindo substancialmente o valor existente para os acionistas. O dinheiro proveniente da emissão de ações pagará a sua pesada dívida, uma medida crítica à medida que os custos dos empréstimos aumentam. Ainda assim, um último esforço para permanecer solvente não é um bom sinal, e os investidores que ainda têm esperança nestas ações de pequena capitalização não devem esperar muito.

(BARK)

Bark, controladora da BarkBox, centro de distribuição.  BarkBox é um serviço de assinatura mensal que fornece produtos para cães.

Fonte: Jonathan Weiss/Shutterstock.com

Baseado em assinatura Latido Inc. (NYSE:LATIDO) é uma ação de pequena capitalização que não está pronta para brincar com os cachorros grandes. A empresa, impulsionada durante a febre SPAC de 2021, é negociada por uma fração de seu pico pós-fusão. Firmemente no território das ações de baixo custo, há pouco espaço para que as ações caiam ainda mais. Ao mesmo tempo, porém, há vantagens limitadas pela frente.

Perenemente não lucrativas, as vendas da empresa são escorregando continuamente. As despesas discricionárias são as primeiras a desaparecer numa economia restringida, com as famílias a acompanharem de perto o seu orçamento. E poucos produtos são tão discricionários quanto brinquedos para cães (reconhecidamente de alta qualidade) enviados por assinatura.

Neste ponto, a melhor esperança da BARK é uma aquisição. A empresa existe há muito tempo parceiro estratégico com varejista Alvo (NYSE:TGT), o que poderá reforçar o seu potencial de aquisição. Ainda assim, essas ações de pequena capitalização não terão um futuro forte sem uma graça salvadora em breve.

Ações de pequena capitalização: Nikola (NKLA)

Logotipo da empresa Nikola (NKLA) em um site com desenvolvimentos desfocados do mercado de ações em segundo plano, vistos na tela de um computador através de uma lupa.

Fonte: Dennis Diatel/Shutterstock.com

Nikola (NASDAQ:NKLA) está por um fio, apesar do recente salto no preço das ações na esteira de um nova contratação de executivo. Mas o novo executivo, apesar da experiência na indústria automobilística, não será suficiente para salvar essas ações de pequena capitalização.

O mais preocupante é que a rápida queima de caixa da empresa levou a empresa a empurrar notas conversíveis num último esforço para manter a liquidez. As notas pagam 5% ao ano, o que é caro para uma empresa que já perde dinheiro. As suas preocupações com o dinheiro são amplificadas pelas contínuas iniciativas de recall de bateriasum empreendimento caro que simultaneamente prejudica os resultados financeiros da empresa sem gerar qualquer receita em troca.

Condenações por fraude foram o início dos problemas do estoque de carros elétricos, mas de forma alguma o fim. Empurrar notas diluidoras para um mercado desinteressado que também serve para consumir dinheiro limitado pode ser o último prego no caixão da empresa. Se você ainda possui essas ações de pequena capitalização, agora é a hora de seguir em frente.

Estoque de pequena capitalização: Tecnologias de portas abertas (ABERTAS)

Uma imagem do aplicativo OpenDoor (estoque OPEN) em um telefone.

Fonte: PREMIO STOCK/Shutterstock.com

Um mercado imobiliário forte (mas em declínio) não salvará Tecnologias de portas abertas (NASDAQ:ABRIR) de problemas significativos. Os preços das casas estão caindo ligeiramente, mas o mercado do vendedor já passou há muito tempo. Nesta época, no ano passado, as casas estavam no mercado por pouco mais de um mês antes de vender. Hoje, as casas estão estagnadas por quase o dobro disso e a tendência é aumentar. Combine um estoque de imóveis obsoletos com uma elevação contínua das taxas de juros e fica claro por que os analistas do Citi rebaixado ainda mais o estoque esta semana.

No início deste mês, o CEO Wheeler Carrie descarregou US$ 1,98 milhão em ações. Os executivos vendem ações por inúmeras razões. Mas, a esse preço, é curioso que ela aparentemente esteja correndo para sair antes que as ações caiam ainda mais. Para aqueles que possuem ações imobiliárias de pequena capitalização, siga o exemplo do CEO e venda.

Pelotão (PTON)

Placa Peloton (estoque PTON) na vitrine da cidade

Fonte: JHVEPhoto/Shutterstock.com

Pelotão (NASDAQ:PTON) a popularidade dos produtos de luxo é uma proposta perdida na economia actual e a sua dependência rígida de um nicho demográfico não deixa muito espaço para recuperação. Pelotão taxa de rotatividade está correndo solta, já que o total de membros caiu 5% no relatório mais recente e o total de assinaturas de aplicativos caiu 13%. Assim como o BARK, isso provavelmente se deve à economia no nível doméstico, já que os produtos baseados em assinatura “bom ter” são lançados primeiro.

A popularidade do Peloton não é ajudada por uma série de recalls de produtos, qualquer. Da mesma forma, aumentou vendas internas não planejadas pode ser um sinal de alerta para os investidores que aproveitam o ciclo de ações do Peloton para saltarem antes que seja tarde demais.

Na data da publicação, Jeremy Flint não ocupava cargos nos valores mobiliários mencionados. As opiniões expressas neste artigo são de responsabilidade do redator, sujeitas ao InvestorPlace.com Diretrizes de publicação.

Jeremy Flint, graduado em MBA e redator financeiro qualificado, é excelente em estratégia de conteúdo para gestores de patrimônio e fundos de investimento. Apaixonado por simplificar conceitos complexos de mercado, ele se concentra em investimentos em renda fixa, investimentos alternativos, análise econômica e nos setores de petróleo, gás e serviços públicos. O trabalho de Jeremy também pode ser encontrado em www.jeremyflint.work.

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