Bombas-relógio: três ações blue-chip para descartar antes que o dano esteja causado

Embora seja um tema desconfortável, os investidores precisam levar a sério certos ações de primeira linha vender. Como algumas das maiores e mais populares empresas, as blue chips não parecem inerentemente um lugar para procurar sinais de alerta. No entanto, como a falência de hertz (NASDAQ:HTZ) durante a pandemia de Covid-19 provou que até os cães alfa podem sofrer golpes devastadores.

Além disso, embora ser um gigante da indústria proporcione privilégios como um historial e um quadro de estabilidade, nenhum destes factores garante um sucesso sustentado. A dura realidade é que a indústria pode mudar ou os hábitos de consumo podem evoluir, deixando as ações de empresas de primeira linha, outrora célebres, em oscilação.

Agora, não vou apresentar uma narrativa completa de tristeza e tristeza para as empresas abaixo. No entanto, também é hora de abordar algumas duras realidades. Aqui estão as ações de primeira linha para vender (ou pelo menos considerar fazê-lo).

Ações Blue Chip: Nordstrom (JWN)

Uma vitrine da Nordstrom (JWN) em Toronto, Canadá.

Fonte: Jonathan Weiss/Shutterstock.com

Provavelmente uma das ações de primeira linha para vender que provavelmente não pegará ninguém de surpresa, robusto loja de departamentos de luxo Nordström (NYSE:JWN) enfrenta desafios significativos. Não é só o facto de as ações terem caído mais de 10% este ano, embora isso seja uma preocupação séria. Afinal, o referencial S&P 500 O índice ganhou quase 12% durante o mesmo período. Em vez disso, uma dinâmica mais ampla não é um bom presságio para o JWN.

Com factores como a inflação teimosamente elevada, demissões em massa e a convergência recorde da dívida do cartão de crédito, menos pessoas têm fundos discricionários disponíveis. Mesmo que o fizessem, a coisa mais inteligente a fazer em meio a todos esses problemas é economizar o máximo de dinheiro possível. Se uma recessão se materializar, é improvável que a maioria da força de trabalho saia ilesa.

Não é de surpreender que o mercado de opções tenha visto algumas negociações de baixa. Notavelmente, em 11 de setembro, um comerciante (ou comerciantes) comprou 3.006 contratos da Put de 19 de janeiro de 24 às 12,50, o que parece uma aposta agressivamente baixista. O prêmio pago por esta transação foi de US$ 270.000. Além disso, os analistas consideram JWN um venda moderadacom apenas um analista vendo isso como uma compra.

Sopa Campbell (CPB)

Uma variedade de sopas Campbell em uma mercearia.  Estoque do CPB.

Fonte: Sheila Fitzgerald/Shutterstock

À primeira vista, Sopa Campbell (NYSE:CEC) não parece um candidato natural para venda de ações de primeira linha. Como produtor de alimentos – e ainda por cima icónico – Campbell deveria, teoricamente, ter um bom desempenho durante este ciclo de ambiguidade. Afinal, todos precisam comer, e a empresa oferece um meio barato, mas saboroso, de alimentar essa demanda central.

Infelizmente, os investidores simplesmente têm outras ideias. Desde o início do ano, o CPB cedeu mais de 26% do valor patrimonial. Parte disso centra-se na dura economia de consumo. Em junho, o CPB caiu devido a compradores recuando por causa dos aumentos de preços. Dito de outra forma, o efeito trade-down mostrou a sua cara feia contra o fabricante de sopas enlatadas.

Para ser justo, uma transação importante envolvendo chamadas compradas que expiram em janeiro do próximo ano sugere algum otimismo. No entanto, um problema principal com Campbell agora é a sua balanço patrimonial. Com um rácio caixa/dívida de apenas 0,04x, os problemas de sustentabilidade perduram. Além disso, os analistas consideram o CPB um venda moderada. Visivelmente, entre 13 especialistas, nenhum atribuiu-lhe uma classificação de compra.

Preço de T. Rowe (TROW)

Logotipo do preço da linha T (TROW) ampliado através de uma lente enquanto exibido em um navegador da web

Fonte: Pavel Kapysh/Shutterstock.com

Embora Preço de T. Rowe (NASDAQ:TROW) oferece um ângulo contrário, talvez seja melhor deixar a empresa de gestão de investimentos global como uma das ações de primeira linha a evitar. Desde o início do ano, a TROW perdeu pouco mais de 5% do valor patrimonial. Nos últimos cinco anos, também caiu 5%. O problema é que o aumento dos comerciantes de memes desapareceu, fazendo com que o TROW parecesse bastante irrelevante.

É claro que o contrário pode aparecer e dizer que o melhor momento para estar no mercado é durante um ciclo de baixa. Embora isso possa ser verdade, você também deve considerar o outro lado. Durante as crises, as pessoas perdem os seus empregos. Assim, a ideia de obter lucros massivos devido à especulação a descoberto tem uma clara restrição. Para ser justo, volatilidade implícita (IV) para opções TROW atingem picos de 73% para chamadas far out-the-money (OTM). No entanto, o IV atinge o pico de 71% para opções de venda OTM distantes, o que significa que os traders podem estar se protegendo contra o risco de queda.

Finalmente, os analistas classificam o TROW como venda moderada. Além disso, o preço-alvo médio é de apenas US$ 104,20, o que implica menos de 1% de vantagem.

Na data da publicação, Josh Enomoto não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições nos valores mobiliários mencionados neste artigo. As opiniões expressas neste artigo são de responsabilidade do redator, sujeitas ao InvestorPlace.com Diretrizes de publicação.

Ex-analista de negócios sênior da Sony Electronics, Josh Enomoto ajudou a intermediar contratos importantes com empresas Fortune Global 500. Nos últimos anos, ele forneceu insights únicos e críticos para os mercados de investimento, bem como para vários outros setores, incluindo jurídico, gestão de construção e saúde. Envie um tweet para ele em @EnomotoMedia.

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