Bombas-relógio: três novas ações para descartar antes que o dano seja causado (IPO)

IPO - Bombas-relógio: 3 novas ações para descartar antes que o dano seja causado (IPO)

Fonte: AnotherPerfectDay/Shutterstock.com

O mercado de IPO em 2023 tem estado tudo menos aquecido. Após um ano recorde em 2021, o apetite por novas listagens diminuiu significativamente, primeiro em 2022 e continuando no ano em curso. Vários factores contribuíram para este abrandamento, tais como o aumento das taxas de juro, os receios de inflação, as tensões geopolíticas, as incertezas regulamentares e o que alguns analistas consideram uma recessão iminente. Apesar de um pequeno renascimento em Setembro com o estreia de sucesso da ARM Holdingso designer de chips apoiado pelo Softbank, muitos investidores não estão voltando ao mercado de IPO como fizeram em 2021. Eles estão mais cautelosos e seletivos, favorecendo empresas de qualidade com fundamentos sólidos, modelos de negócios comprovados e fluxos de caixa positivos.

Abaixo estão três ações recentemente lançadas em IPO que os investidores devem se desfazer agora, antes que danos reais destruam um valor significativo para os acionistas.

Ações de IPO para despejo: Instacart (CART)

Logotipo da Instacart na tela do telefone sobre um fundo amarelo com um cronômetro, caixas e um carrinho de compras.  IPO da Instacart.

Fonte: Burdun Iliya/Shutterstock

Maplebear Inc., que faz negócios sob uma marca bem conhecida Instacart (NASDAQ:CARRINHO) é uma plataforma online de entrega de alimentos, que abriu o capital em 19 de setembro a US$ 30 por ação, avaliando a empresa em US$ 39 bilhões. O IPO foi um dos mais esperados do ano, já que a Instacart se beneficiou do aumento da demanda por compras online de alimentos durante a pandemia. No entanto, a empresa enfrenta vários desafios que podem prejudicar as suas perspectivas de crescimento e rentabilidade. A Instacart depende muito de trabalhadores temporários para coletar e entregar mantimentos em lojas parceiras, e isso pode expô-la a certas ações regulatórias. As batalhas legais sobre como classificar as obras da gig economy já continuou a acontecer no sistema judicial da Califórnia e poderia potencialmente fazê-lo em outros lugares dos estados.

Além disso, os investidores estão duvidando se a Instacart pode ou não aumentar significativamente os volumes de pedidos ao longo dos próximos trimestres. Lembremos que a Instacart compete com players bem estabelecidos no setor de alimentos, como Wal-Mart (NYSE:WMT), Amazonas (NASDAQ:AMZN), Ganchos (NYSE:É) e Costco (NASDAQ:CUSTO). Todos estes possuem serviços de entrega próprios ou parcerias. As ações já caíram abaixo do preço de oferta. À medida que os investidores continuam pessimistas ações de tecnologia com modelos de negócios não comprovados ou em dificuldades, as ações da Instacart provavelmente continuarão em dificuldades no futuro próximo.

Vinfast (VFS)

Pessoa segurando um telefone celular com o logotipo da fabricante de automóveis vietnamita VinFast (VFS) na tela em frente à página da web comercial.  Concentre-se na tela do telefone.  Foto não modificada.

Fonte: T. Schneider/Shutterstock.com

VinFast (NASDAQ:VFS) já fez minha lista em “3 ações fazendo manchetes”, e a montadora vietnamita não estava nas manchetes por bons motivos. Naquela época, Vinfast foi catapultado para as manchetes depois sua estreia na NYSE viu as ações eclipsarem o valor das montadoras tradicionais, incluindo Ford e General Motors. As ações agora estão sendo negociadas em torno de US$ 12,88 por ação, significativamente abaixo de sua máxima de US$ 82,35. O relatório de lucros do segundo trimestre da montadora não fez nada para aliviar as preocupações dos investidores. Claro, as vendas totais aumentaram 131,2% A/A, mas isso foi impulsionado principalmente pelo mercado interno da VinFast e não pelo mercado-alvo declarado, os Estados Unidos. As vendas ficaram significativamente atrás no mercado norte-americano da VinFast, com apenas 3.000 unidades do modelo VF8 da montadora entregues.

A razão para o grave desempenho inferior foi o VinFast já adquirir uma má reputação nos EUA devido ao lançamento menos que estelar do VF8. A menos que a reputação da marca VinFast melhore significativamente nos seus principais mercados finais, os investidores não devem esperar muito em termos de valorização das ações.

Terapêutica Neumora (NMRA)

Frasco de comprimidos de vidro marrom na lateral mostrando comprimidos brancos dentro, com outros frascos de comprimidos atrás representando estoque MACK.

Fonte: shutterstock.com/Champhei

Neumora Terapêutica (NASDAQ:NMRA), uma empresa de biotecnologia focada no desenvolvimento de tratamentos para doenças neurodegenerativas, como Alzheimer e Parkinson, abriu o capital em 15 de setembro com um preço de oferta de US$ 17,00 por ação, que avaliou a empresa em US$ 2,5 bilhões, mas estreou abaixo do preço de oferta de 16,50 por ação. O IPO foi impulsionado pela elevada necessidade médica não satisfeita e pelo enorme potencial de mercado para estas doenças, bem como pela aprovação do controverso medicamento para Alzheimer da Biogen, Aduhelm pela Food and Drug Administration (FDA).

No entanto, a empresa enfrenta vários obstáculos que poderiam potencialmente inviabilizar os seus esforços de desenvolvimento clínico e comercialização, bem como desvalorizar as ações. Neumora Terapêutica ainda não tem produtos ou fontes de receita aprovados. Um dos principais candidatos da empresa, o NMRA-511, ainda está na Fase 1 de testes para a doença de Alzheimer e ainda não demonstrou quaisquer dados de eficácia ou segurança.

Além disso, a Neumora Therapeutics opera num campo de investigação altamente complexo e incerto, onde muitos medicamentos promissores não conseguiram demonstrar resultados positivos ou cumprir as normas regulamentares. Em suma, dado que a Neumora ainda é pré-receita e a avaliação se baseia apenas em ganhos futuros incertos, investir nas ações desta empresa de biotecnologia é quase como colocar dinheiro na lotaria. Não há uma maneira clara de prever o desempenho da empresa no futuro, e os atuais acionistas devem estar cansados.

Na data da publicação, Tyrik Torres não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições nos valores mobiliários mencionados neste artigo. As opiniões expressas neste artigo são de responsabilidade do redator, sujeitas ao InvestorPlace.com Diretrizes de publicação.

Tyrik Torres estuda e participa de mercados financeiros desde a faculdade e tem uma paixão especial por ajudar as pessoas a compreender sistemas complexos. Suas áreas de especialização são ações de semicondutores e software empresarial. Ele tem experiência de trabalho em investimentos (mercados públicos e privados) e em banco de investimento.

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