‘Bond King’ Jeffrey Gundlach alerta sobre ‘demônios no horizonte’ para ações

Jeffrey Gundlach

Jeffrey Gundlach.Richard Drew/AP

  • Os investidores em ações não estão prestando atenção aos “demônios no horizonte”, diz Jeffrey Gundlach.

  • O chefe da DoubleLine Capital vê uma recessão no próximo ano, à medida que empresas e consumidores sentem o aperto.

  • Gundlach alerta que os gastos do governo durante a próxima crise poderão devastar o dólar americano.

Jeffrey Gundlach emitiu uma série de alertas sobre o mercado de ações, o dólar americano e uma recessão iminente durante o Conferência Future Proof na semana passada.

O S&P 500 e Composto Nasdaq subiram 16% e 31%, respectivamente, este ano, à medida que os investidores valorizam o potencial impulso às empresas de inteligência artificial e futuros cortes nas taxas de juros. No entanto, eles estão ignorando “demônios no horizonte”, advertiu Gundlach.

O bilionário CEO da DoubleLine Capital destacou os sinais de uma economia vacilante dos EUA como uma preocupação fundamental. Ele apontou para um recente onda de demissões corporativase consumidores sentindo o aperto de valores recordes de dívidas de cartão de crédito como bandeiras vermelhas. Ele também notou o efeito inibidor de taxas de hipoteca mais altas no mercado imobiliário e o desafio para pequenas empresas de terem de refinanciar as suas dívidas a taxas de juro muito mais elevadas.

“A economia está definitivamente enfraquecendo”, disse Gundlach. “Espero uma no próximo ano e penso que os indicadores estão a ficar realmente convincentes nesse sentido”, disse ele sobre a perspectiva de uma recessão.

O gestor do fundo – cujo apelido é “Bond King” – também argumentou que o crescimento económico foi apoiado este ano por uma quantidade perigosa e insustentável de despesas governamentais.

“A economia só está a crescer porque temos um défice orçamental que é de 8% do PIB”, disse ele. “É quase o mesmo hoje que as profundezas da crise financeira global.”

Gundlach sublinhou que o governo federal financiou a maior parte dos seus gastos a taxas mínimas. No entanto, a guerra da Reserva Federal contra a inflação viu-a aumentar as taxas de quase zero para mais de 5% desde a Primavera passada, o que significa que os encargos de juros do governo sobre triliões de dólares de dívida estão prestes a disparar.

“Esta dívida a vencer seria simplesmente devastadora”, disse Gundlach. “O Fed não pode ter taxas de juros em 5%, 6% e mantê-las lá durante os próximos anos sem levar à falência tudo neste país.”

“Acho que eles querem que a economia desacelere rapidamente e acho que querem que as taxas voltem a cair, porque se isso acontecer sob seu comando, a situação cairá realmente na infâmia”, acrescentou.

Na verdade, Gundlach sugeriu que o Fed poderia encerrar os aumentos das taxas e previu que o banco central faria seu primeiro corte nas taxas no primeiro semestre do próximo ano.

O investidor veterano também tocou o alarme sobre o dólar, alertando que o governo federal provavelmente gastará agressivamente durante a próxima recessão económica e estará à beira do colapso financeiro.

“Acho que o dólar enfraquece tremendamente na próxima recessão”, disse ele. “A resposta à próxima recessão será um desastre completo em relação à nossa posição fiscal, e isso será o sinal de alerta para percebermos que os Estados Unidos estão falidos e que não podemos honrar as nossas responsabilidades.”

Gundlach sugeriu que a realização poderia levar a um “abandono completo” do dólar e a uma reformulação total do sistema financeiro dos EUA, em linha com o tendência mais ampla de desdolarização.

“Se você não prevê isso agora, você é apenas um avestruz com a cabeça na areia”, disse ele.

Leia o artigo original em Insider de negócios

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