Essas ações com dividendos com rendimento de 10% parecem muito atraentes no momento, dizem os analistas

O que devemos fazer com as condições de mercado atuais? Os investidores começaram a digerir a forma como a política de taxas de juro “mais altas durante mais tempo” da Reserva Federal irá impactar a economia e não estão satisfeitos com a perspectiva. Outros desafios no horizonte incluem uma probabilidade crescente de paralisação do governo, à medida que o Congresso se debate com divergências partidárias sobre as resoluções orçamentais anuais, o declínio da confiança dos consumidores à medida que as preocupações aumentam, e um forte aumento dos preços do petróleo nos pregões de matérias-primas.

Todos esses fatores devem reacender o interesse em jogadas defensivas fortes, particularmente de alto rendimento. ações de dividendos. Estas ações oferecem proteção e rendimento passivo durante estes tempos difíceis.

Os analistas de Wall Street parecem concordar, pois identificaram os pagadores de dividendos de alto rendimento como compras atraentes neste momento. Vamos nos aprofundar em duas dessas escolhas: ações de ‘compra forte’ com rendimentos de dividendos de pelo menos 10% e potencial de valorização das ações de até 40% no próximo ano.

Os analistas de Wall Street parecem concordar, pois identificaram os pagadores de dividendos de alto rendimento como compras atraentes neste momento. Vamos nos aprofundar em duas dessas escolhas: ações de ‘compra forte’ com rendimento de dividendos de pelo menos 10% e potencial de valorização das ações de até 40% no próximo ano.

Participações OneMain (OMF)

A primeira é a OneMain Holdings, uma empresa de serviços financeiros com foco particular na prestação de serviços ao consumidor a clientes no segmento de empréstimos bancários sub-prime.

A empresa oferece a este grupo demográfico uma gama completa de serviços financeiros, incluindo empréstimos pessoais e produtos de seguros, concebidos para disponibilizar serviços bancários de qualidade a uma base de clientes que pode não se qualificar para serviços de prestadores bancários mais tradicionais. OneMain toma muito cuidado no front-end, examinando seus clientes e garante que seu processo de triagem mantenha a taxa de inadimplência baixa. OneMain é mais conhecido por sua presença online, mas também mantém uma extensa rede de filiais físicas, totalizando cerca de 1.400 locais espalhados por 44 estados.

O portfólio de ativos da OneMain está avaliado em US$ 23,5 bilhões, dos quais US$ 1,02 bilhão são dinheiro e ativos líquidos. A empresa também tem US$ 1,25 bilhão em capacidade não utilizada de seu revólver corporativo não garantido, juntamente com instalações de conduítes de revólver não sacados totalizando US$ 6,2 bilhões. Isto dá à empresa liquidez substancial e permite-lhe manter saldos de dívida pendentes de 19,5 mil milhões de dólares. Dos saldos devedores, 55% estão garantidos.

Durante o segundo trimestre do ano recentemente divulgado, o OneMain apresentou um total de US$ 3,7 bilhões em obrigações de empréstimos pessoais e um rendimento de empréstimos pessoais de 22,2%. A receita de juros, derivada do portfólio total de ativos da empresa, chegou a US$ 1,1 bilhão.

Do lado da receita, a OneMain teve um faturamento no segundo trimestre de US$ 1,06 bilhão, um aumento de 4% ano a ano e cerca de US$ 10 milhões acima das estimativas. O resultado final, que foi relatado como um lucro por ação não-GAAP de US$ 1,01, ficou 26 centavos abaixo das expectativas.

Apesar da perda de lucros, a OneMain permaneceu comprometida com sua política de retornos de capital generosos. A empresa consegue isso por meio de recompras de ações e pagamentos de dividendos de ações ordinárias. No trimestre, a OneMain recomprou 169 mil ações por um total de US$ 7 milhões. De interesse mais imediato para os investidores em dividendos, a empresa declarou em julho o seu dividendo do segundo trimestre de US$ 1 por ação. Isto marcou o terceiro trimestre consecutivo com um dividendo neste nível, e a taxa anualizada de US$ 4 por ação ordinária proporciona um forte rendimento futuro de 10,2%.

Em sua cobertura do OneMain para Piper Sandler, o analista 5 estrelas Kevin Barker explica por que esta empresa mantém uma posição sólida para sobreviver a uma crise no mercado. Em particular, ele observa que as baixas contábeis da empresa permanecem bem abaixo dos níveis pré-pandemia, dando bastante folga à OneMain.

“Os resultados da securitização de agosto ficaram relativamente alinhados com nossas expectativas (status quo), com baixas líquidas (NCOs) e inadimplências 30D+ (DQs) registrando uma ligeira reaceleração nas tendências de crescimento, mas ainda permanecendo abaixo dos níveis pré-pandemia . Como resultado, aumentámos ligeiramente a nossa estimativa de NCO e reduzimos ligeiramente as nossas estimativas de EPS. Ainda acreditamos que a OMF está bem posicionada para enfrentar quaisquer ventos contrários macro”, opinou Barker.

Em seus próprios resultados, Barker considera adequado definir uma classificação de excesso de peso (ou seja, compra) na OMF, juntamente com um preço-alvo de US$ 57, o que implica um aumento potencial de 44% em um ano. Adicione o dividendo e o retorno total para o próximo ano chegará a 54%. (Para assistir ao histórico de Barker, Clique aqui)

No geral, esta empresa financeira não tradicional tem 8 análises recentes de analistas, incluindo 7 compras e 1 retenção, para respaldar sua classificação de consenso de compra forte. As ações estão cotadas a US$ 39,24 e seu preço-alvo médio de US$ 51,63 sugere que elas ganharão aproximadamente 32% daqui para frente. (Ver Previsão de ações OMF)

Parceiros de realeza Kimbell (PCR)

A seguir vem uma empresa de energia, Kimbell Royalty Partners. Esta empresa está sediada no Texas, mas concentra as suas operações em diversas “áreas de interesse” em algumas das regiões de hidrocarbonetos mais produtivas da América do Norte. Especificamente, Kimbell compra direitos minerais; possui mais de 17 milhões de acres brutos em 28 estados. A empresa está presente em todas as principais bacias terrestres de petróleo e gás dos EUA continentais e possui 129.000 poços brutos. Desses poços, 50.000 estão na bacia do Permiano, no Texas.

O que Kimbell faz é simples. A empresa possui terras, poços e direitos de royalties – e permite que operadores terceirizados conduzam o negócio de extração. Kimbell recebe royalties sobre o petróleo e o gás produzidos e utiliza esses fundos para comprar participações adicionais, gerando royalties maiores.

No início de agosto, a empresa anunciou a maior compra desse tipo em sua história, uma aquisição acumulativa de US$ 455 milhões em participações de royalties nas bacias do Permiano e do Centro-Continental. Esta transação, realizada em dinheiro com um vendedor privado, foi fechada em 13 de setembro. Kimbell financiou a transação em parte por meio de uma colocação privada de US$ 325 milhões em unidades preferenciais conversíveis cumulativas e em parte por meio de crédito sob uma linha de crédito rotativo de US$ 400 milhões. Num detalhe importante, a compra da Kimbell incluiu o direito a todo o fluxo de caixa da produção nas participações adquiridas a partir de 1º de junho deste ano.

Essa compra foi um grande negócio. Kimbell estima que os ativos adquiridos produzirão 5.049 Boe/d em 2024 – e cada barril gerará royalties.

Mesmo antes desta adição às suas participações, a Kimbell estava estabelecendo recordes de produção trimestral. No relatório do 2T23, a produção diária da Kimbell atingiu 17.573 Boe/d. Isto sustentou receitas de US$ 60,75 milhões, que, embora tenham caído mais de 6% ano a ano, ainda superaram a previsão em US$ 6,44 milhões. O lucro da empresa chegou a 23 centavos por ação diluída, abaixo dos 55 centavos no trimestre do ano anterior, mas 9 centavos por ação acima das estimativas.

A empresa pagou um dividendo sólido no segundo trimestre, de 39 centavos por ação ordinária. Isto representava 75% do caixa da empresa disponível para distribuição, uma proporção elevada por qualquer padrão. O pagamento de dividendos anualizado, de US$ 1,56, dá um rendimento de exatamente 10%.

O analista da Stifel, Derrick Whitfield, está impressionado com Kimbell, e especialmente com a recente aquisição de US$ 455 milhões. Whitfield escreve sobre essa transação em uma nota especial, dizendo: “Estamos otimistas com a transação, pois ela adiciona escala significativa nas principais bacias com exposição aos principais operadores e, com base em nossas estimativas, foi realizada em um múltiplo de transação cumulativo…. o acordo equilibra o mix de commodities da Kimbell em cerca de 50% de líquidos (33% de petróleo). Net-net, Kimbell foi capaz de adicionar escala significativa em um ambiente competitivo de fusões e aquisições de minerais a um preço crescente, ao mesmo tempo em que manteve um balanço patrimonial forte para continuar a apoiar distribuições atraentes.”

Whitfield continua avaliando as ações da KRP como Compra com um preço-alvo de US$ 22 que sugere uma valorização de aproximadamente 41% para os próximos 12 meses. (Para assistir ao histórico de Whitfield, Clique aqui)

No geral, a classificação de consenso de compra forte da Kimbell é apoiada por três avaliações positivas de analistas. As ações têm um preço-alvo médio de US$ 22,33, apontando para um ganho de 43% em um ano em relação ao preço atual das ações de US$ 15,59. (Ver Previsão de ações KRP)

Para encontrar boas ideias para negociação de ações com dividendos com avaliações atraentes, visite TipRanks ‘ Melhores ações para compraruma ferramenta que reúne todos os insights de patrimônio do TipRanks.

Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente dos analistas apresentados. O conteúdo destina-se a ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de realizar qualquer investimento.

Related Articles

Back to top button