Expansão da tubulação Trans Mountain do Canadá interromperá o fluxo de petróleo para os EUA e aumentará os preços

Por Nia Williams e Stephanie Kelly

CALGARY (Reuters) – A expansão do oleoduto Trans Mountain (TMX) do Canadá, que quase triplicará o fluxo de petróleo bruto de Alberta para a costa do Pacífico do Canadá a partir do início do próximo ano, irá abalar a oferta da América do Norte ao desviar barris agora entregues principalmente a refinadores e exportadores no Centro-Oeste dos EUA e na Costa do Golfo.

O seu arranque poderá acrescentar até 2 dólares por barril aos preços pagos pelas refinarias de petróleo do Centro-Oeste dos EUA, situadas ao longo da principal rota de exportação de petróleo existente no Canadá. As usinas que se beneficiaram com descontos no petróleo incluem aquelas operadas pela BP, Citgo Petroleum, Exxon Mobil e Flint Hills Resources da Koch Industries, disseram analistas.

“Eles estarão competindo por barris que não transitam mais pela sua região”, disse um trader de petróleo baseado em Calgary. “O mercado terá que se remodelar.”

O projeto TMX, há muito adiado e controverso, de propriedade do governo canadense, de C$ 30,9 bilhões (US$ 22,81 bilhões), está definido para começar a transportar petróleo bruto no início do próximo ano, embora possa enfrentar um atraso de até nove meses devido a uma mudança de rota proposta de última hora.

Assim que começar a operar, o Canadá poderá enviar 590.000 barris por dia (bpd) adicionais para portos do Pacífico para entrega nas refinarias da Costa Oeste dos EUA e da Ásia, onde se espera que a procura de petróleo bruto pesado e ácido aumente a longo prazo.

MENOS EXPLOSÃO

O Canadá fornece ao Centro-Oeste todas as suas importações de petróleo bruto desde 2019, de acordo com uma análise da Reuters aos dados da Administração de Informação de Energia. Isso deixou os produtores de petróleo canadianos vulneráveis ​​a profundos descontos nos preços ou a “explosões” sempre que os oleodutos ficam congestionados ou rompem.

A operadora de oleodutos Enbridge, que envia a maior parte dos 3,8 milhões de bpd de exportações de petróleo do Canadá para os EUA, espera ver os fluxos em seu sistema Mainline caírem em até 300.000 bpd assim que o TMX for inaugurado.

Em Dezembro passado, um derrame no oleoduto Keystone de 622.000 bpd da TC Energy elevou o desconto do crude pesado canadiano em relação ao petróleo dos EUA para mais de 33 dólares por barril, mais do dobro do seu desconto típico.

Ter mais capacidade de oleoduto de exportação canadense significa que os gargalos de petróleo bruto que se acumulam no centro de armazenamento de Alberta, Hardisty, deverão acontecer com menos frequência, reduzindo a volatilidade e mantendo os preços mais estáveis.

“Durante uma década, o Centro-Oeste dos EUA pôde contar com esse tipo de explosão a cada um ou dois anos”, disse Rory Johnston, fundador do boletim informativo Commodity Context. “Isso é menos provável agora.”

O início da TMX poderia acrescentar “um ou dois dólares” ao custo do barril para as refinarias do Centro-Oeste, estima ele.

REEXPORTAÇÕES DA COSTA DO GOLFO FECHADAS

A TMX também tornará menos viáveis ​​as “reexportações” de petróleo canadense da Costa do Golfo, esmagando uma tendência que ganhou impulso nos últimos anos e aumentando os embarques de petróleo canadense para a China, disse Matt Smith, analista-chefe de petróleo para as Américas da Kpler.

Até agora, neste ano, mais de 200 mil bpd de petróleo canadense foram reexportados da Costa do Golfo dos EUA, acima dos cerca de 73 mil bpd em 2019, mostraram dados da Kpler. A China é actualmente o principal destino destas reexportações canadianas, tendo recebido 194 mil bpd em Agosto.

O petróleo pesado canadense ainda chegará ao Golfo dos EUA para ser usado pelas refinarias de lá, acrescentou Smith, e a região também poderá ver um aumento no petróleo latino-americano sendo deslocado da costa oeste dos EUA por barris de TMX.

($ 1 = 1,3549 dólares canadenses)

(Reportagem de Stephanie Kelly e Nia Williams; reportagem adicional de Laura Sanicola; edição de Marguerita Choy)

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