O dólar americano se prepara para Powell, já que os traders estão liquidando posições longas em dólar americano


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  • O dólar americano fica vermelho com a sessão dos EUA em andamento.
  • Os comerciantes estão ansiosos para ouvir o presidente do Fed dos EUA, Jerome Powell.
  • O Índice do Dólar Americano vê a pressão aumentar em 105 com uma quebra para o lado negativo.

O dólar americano (USD) está prestes a ter um resultado muito binário com o Federal Reserve dos EUA (Fed) Presidente Jerome Powell subindo ao palco nesta quarta-feira. Embora não sejam esperados aumentos, os riscos são muito elevados. Não só os dados recentes mostram uma recuperação da actividade económica, com o mercado de trabalho ainda forte nos EUA, como as pressões inflacionistas estão a começar a ganhar novamente dinamismo.

Como se Powell não tivesse um trabalho suficientemente desafiante, a actual pressão inflacionista vem do mercado energético. O sector da energia é um canto do cabaz da inflação onde a Fed não tem controlo, excepto desencadeando uma recessão que mataria qualquer procura adicional de energia do ponto de vista empresarial. Uma pausa agressiva precisa ser feita, pois os mercados vão querer ver se o Fed está em melhor posição para realizá-la, após o desempenho terrível do presidente do Banco Central Europeu (BCE). Cristina Lagarde semana passada.

Resumo diário: dólar americano de qualquer maneira

  • O índice de aplicação de hipotecas dos EUA aumentou 5,4% desde a semana passada.
  • O Baht tailandês cai 1% em relação ao dólar nas negociações asiáticas.
  • Espere ouvir uma queda nos mercados durante a sessão europeia e até às 18:00 GMT. A Fed comunicará primeiro a sua decisão sobre a taxa de juro, que deverá permanecer inalterada em 5,5%. Uma declaração conjunta também estará disponível no momento da comunicação da tarifa.
  • No briefing, o gráfico de pontos (curva de Phillips) também será comunicado. Cada membro do Fed que votou nesta reunião de Setembro tem a oportunidade de indicar onde estarão as taxas nos próximos meses e anos. Desta forma, pode-se chegar a um consenso sobre até que ponto a Fed pensa que terá de subir e durante quanto tempo as taxas permanecerão inalteradas.
  • Trinta minutos depois, às 18h30 GMT, Jerome Powell subirá ao palco e dará sua opinião sobre por que o Fed aumentou ou fez uma pausa. Este será o momento crucial para que Powell consiga transmitir aos mercados a esperada mensagem agressiva de que a Fed não cederá no controlo da inflação.
  • As ações estão no vermelho novamente nesta quarta-feira, pois não há como escapar do clima negativo que os mercados de ações estão esta semana. Neste momento, o índice Hang Seng e o índice Shanghai CSI 300 apresentam resultados negativos no acumulado do ano, eliminando quaisquer ganhos para todo o ano de 2023.
  • A ferramenta FedWatch do CME Group mostra que os mercados estão a apostar numa probabilidade de 99% de que a Reserva Federal mantenha as taxas de juro inalteradas na sua reunião de Setembro. No entanto, os comerciantes terão de estar atentos a qualquer retórica agressiva de Powell, uma vez que a inflação tem aumentado recentemente.
  • O rendimento de referência do Tesouro dos EUA a 10 anos é negociado a 4,36% e atingiu o pico na terça-feira. Os rendimentos estão subindo novamente depois de uma fuga anterior para a segurança ter desencadeado o oposto, com o aumento dos preços dos títulos.

Análise técnica do Índice do Dólar Americano: falsa pressão?

O dólar americano está enfrentando pressão de venda esta semana, com os participantes do mercado cancelando algumas de suas posições longas em dólar americano e outros tentando se pré-posicionar para o evento principal desta quarta-feira. O facto de o Índice do Dólar Americano (DXY) ter conseguido manter-se acima de 105, mesmo com uma breve quebra, aponta para a importância do nível.

Espere um resultado binário, possivelmente com o DXY atingindo novos máximos anuais se Powell conseguir transmitir uma mensagem agressiva. Se os mercados perceberem a mensagem como pacífica, a recuperação do dólar no verão poderá terminar na quinta-feira.

O Índice do Dólar Americano (DXY) subiu, atingindo 105,41. Isto está a apenas um suspiro da máxima de 2023, perto de 105,88. Caso o DXY consiga fechar acima desse valor durante a semana, espere que o dólar americano fique ainda mais forte na curva média.

No lado negativo, o nível 104,44 visto em 25 de agosto manteve o índice apoiado na segunda-feira, impedindo que o DXY continuasse vendendo. Caso a subida que começou em 12 de Setembro se inverta e 104.44 ceda, uma descida substancial poderá ocorrer para 103.04, onde a Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias entra em jogo para suporte.

Perguntas frequentes sobre o Fed

A política monetária nos EUA é moldada pela Reserva Federal (Fed). A Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem demasiado rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% da Fed, aumenta as taxas de juro, aumentando os custos dos empréstimos em toda a economia. Isto resulta num dólar americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para os investidores internacionais estacionarem o seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego é demasiado elevada, a Fed pode baixar as taxas de juro para encorajar o endividamento, o que pesa sobre o dólar.

A Reserva Federal (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições económicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais restantes do Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime rotativo. .

Em situações extremas, a Reserva Federal pode recorrer a uma política denominada Quantitative Easing (QE). A QE é o processo pelo qual a Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito num sistema financeiro estagnado.
É uma medida política atípica utilizada durante crises ou quando a inflação é extremamente baixa. Foi a arma preferida do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed imprimir mais dólares e utilizá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o dólar americano.

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso do QE, através do qual a Reserva Federal deixa de comprar obrigações de instituições financeiras e não reinveste o capital das obrigações que detém a vencer, para comprar novas obrigações. Geralmente é positivo para o valor do dólar americano.

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