O preço do ouro está perto dos níveis mais baixos desde março, devido ao dólar mais forte e aos rendimentos mais elevados


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  • O preço do ouro entra numa fase de consolidação de baixa perto do mínimo de vários meses atingido na quarta-feira.
  • O ambiente de risco predominante parece emprestar algum apoio ao porto seguro XAU/USD.
  • A alta do dólar e os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA devem impedir qualquer movimento de recuperação.

O preço do ouro (XAU/USD) caiu para o mínimo de seis meses e meio, em torno da região de US$ 1.873-1.872 na quarta-feira, e registrou sua maior queda em um único dia em dois meses. O metal precioso permanece na defensiva durante a sessão asiática de quinta-feira e parece vulnerável a prolongar sua queda de rejeição de uma média móvel simples (SMA) de 200 dias tecnicamente significativa testada na semana passada.

Um forte sentimento de alta em torno do dólar americano (USD), juntamente com os elevados rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, poderá continuar a afastar os fluxos do preço do ouro. As apostas crescentes para pelo menos mais um aumento das taxas por parte da Reserva Federal (Fed) em 2023 funcionam como um vento favorável para os rendimentos dos títulos dos EUA e impulsionam o dólar americano. Dito isto, o ambiente de risco predominante poderia dar algum apoio ao preço do ouro, porto seguro. Isto, juntamente com o risco de uma paralisação parcial do governo dos EUA, pode impedir os traders de fazerem novas apostas em torno do XAU/USD.

Os comerciantes agora olham para o último trimestre do segundo trimestre dos EUA PIB imprimir para algum impulso mais tarde, durante a sessão norte-americana inicial. O foco, no entanto, permanecerá no Índice Core PCE de Preços dos EUA na sexta-feira, que fornecerá novas dicas sobre a trajetória futura de aumento das taxas de juros do Fed e proporcionará um novo impulso direcional ao preço do ouro sem rendimento.

Daily Digest Market Movers: O preço do ouro paira perto do mínimo de vários meses devido ao dólar mais forte e aos rendimentos mais elevados dos títulos dos EUA

  • O preço do ouro registou na quarta-feira a maior queda num único dia em dois meses e parece vulnerável a cair ainda mais.
  • Os comentários agressivos do presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, aumentam as apostas para pelo menos mais um aumento nas taxas em 2023.
  • As encomendas de bens duradouros dos EUA melhores do que o esperado garantem que a Fed manterá as taxas de juro mais elevadas durante mais tempo.
  • O dólar americano está próximo do máximo de 10 meses, enquanto os rendimentos do Tesouro dos EUA de 10 anos flertam com um pico de 16 anos.
  • A alta do dólar e os elevados rendimentos dos títulos dos EUA podem continuar a minar a demanda por metal amarelo sem rendimento.
  • Os investidores continuam preocupados com o sector imobiliário da China e com os ventos contrários decorrentes do aumento dos custos dos empréstimos.
  • O presidente republicano da Câmara dos EUA, Kevin McCarthy, rejeitou na quarta-feira um projeto de lei provisória de financiamento que avançava no Senado, aproximando o governo de sua quarta paralisação parcial em uma década.
  • O impulso de risco pode impedir os ursos de fazerem novas apostas em torno do preço do ouro e ajudar a limitar as perdas.
  • Os comerciantes agora olham para o PIB final do segundo trimestre dos EUA, embora o foco permaneça no índice de preços Core PCE dos EUA na sexta-feira.

Análise Técnica: O preço do ouro pode consolidar-se antes da próxima descida

De uma perspectiva técnica, a ação moderada dos preços dentro do intervalo pode ser categorizada como uma fase de consolidação de baixa. Além disso, a falta de qualquer interesse de compra sugere que o caminho de menor resistência para o preço do ouro permanece descendente. Dito isto, o Índice de Força Relativa (RSI) no diário gráfico acaba de começar a flutuar na zona de sobrevenda e merece alguma cautela. Portanto, será prudente esperar por alguma consolidação no curto prazo ou por uma recuperação modesta antes que os traders comecem a se posicionar para um novo movimento de depreciação. No entanto, o XAU/USD parece preparado para testar o próximo suporte relevante perto da região de US$ 1.860-1.858 antes de eventualmente cair para o nível de US$ 1.820.

Perguntas frequentes sobre o Fed

A política monetária nos EUA é moldada pela Reserva Federal (Fed). A Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem demasiado rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% da Fed, aumenta as taxas de juro, aumentando os custos dos empréstimos em toda a economia. Isto resulta num dólar americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para os investidores internacionais estacionarem o seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego é demasiado elevada, a Fed pode baixar as taxas de juro para encorajar o endividamento, o que pesa sobre o dólar.

A Reserva Federal (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições económicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais restantes do Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime rotativo. .

Em situações extremas, a Reserva Federal pode recorrer a uma política denominada Quantitative Easing (QE). A QE é o processo pelo qual a Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito num sistema financeiro estagnado.
É uma medida política atípica utilizada durante crises ou quando a inflação é extremamente baixa. Foi a arma preferida do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed imprimir mais dólares e utilizá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o dólar americano.

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso do QE, através do qual a Reserva Federal deixa de comprar obrigações de instituições financeiras e não reinveste o capital das obrigações que detém a vencer, para comprar novas obrigações. Geralmente é positivo para o valor do dólar americano.

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