O preço do ouro tenta uma recuperação enquanto o dólar americano corrige


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  • O preço do ouro atrai ofertas abaixo de US$ 1.860,00 após uma leve correção no dólar americano.
  • A economia dos EUA permanece resiliente devido à queda da inflação, à procura de trabalho estável e aos gastos robustos dos consumidores.
  • O Fed Kashkari disse que as taxas de juros atuais não são suficientemente restritivas para reduzir a inflação para 2%.

O preço do ouro (XAU/USD) recuperou-se após um período de quatro dias de perdas, enquanto o dólar americano lutava para prolongar a sua recuperação na sexta-feira, antes do US Core Personal Despesas de Consumo (PCE) Dados do Índice de Preços de agosto. Ainda assim, o movimento ascendente do metal precioso deverá ser de curta duração, uma vez que os decisores políticos da Reserva Federal (Fed) parecem preparados para mais um aumento das taxas de juro até ao final do ano, num contexto de uma economia resiliente dos EUA e de pressões inflacionistas persistentes.

A economia dos EUA tem tido um bom desempenho devido à inflação, ao mercado de trabalho e aos gastos dos consumidores, mas a actividade fabril ainda é uma preocupação para as autoridades num contexto de fraca procura. panorama. Os investidores irão concentrar-se no relatório do PMI do sector industrial para Setembro, que será publicado na segunda-feira, para obterem mais pistas sobre a saúde actual do sector fabril. Os mercados esperam que os dados do PMI sinalizem que a actividade fabril contraiu pelo 11º mês consecutivo.

Daily Digest Market Movers: O preço do ouro encontra suporte enquanto o dólar americano corrige

  • O preço do ouro tenta uma recuperação depois de defender o suporte crucial de US$ 1.860,00, já que o dólar americano enfrenta uma reserva de lucros antes dos dados do Índice de Preços Core PCE dos EUA para agosto, que serão publicados às 12:30 GMT.
  • Os investidores esperam que o núcleo do PCE cresça a um ritmo constante de 0,2%, enquanto a leitura anual deverá abrandar para 3,9%, face aos 4,2% de Julho.
  • Uma leitura mais suave do que o previsto para o indicador de inflação preferido do Fed poderá aumentar as apostas dos investidores de que as taxas de juro permanecerão inalteradas durante o resto do ano.
  • Recentemente, as probabilidades de as taxas de juro permanecerem estáveis ​​em 5,25%-5,50% foram reduzidas, uma vez que os decisores políticos da Fed fizeram comentários agressivos e as encomendas de bens duradouros aumentaram surpreendentemente em Agosto.
  • Na quarta-feira, o presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis, Neel Kashkari, disse não ter certeza se o banco central aumentou o suficiente para reduzir o núcleo da inflação para 2%.
  • Entretanto, o presidente do Richmond Fed Bank, Thomas Barkin, defendeu uma abordagem de “esperar e observar”, uma vez que uma provável paralisação do governo poderia complicar a capacidade do Fed de avaliar o estado da economia devido à possível interrupção da divulgação de dados económicos.
  • As encomendas de bens duráveis ​​nos EUA para agosto aumentaram inesperadamente 0,2%, contra as expectativas de uma queda de 0,5%. Em julho, as encomendas contraíram acentuadamente 5,6%. O PMI de manufatura dos EUA vem contraindo nos últimos 10 meses. Ainda assim, os dados optimistas sobre encomendas de equipamentos melhoraram as perspectivas do sector.
  • De acordo com a ferramenta Fedwatch do CME Group, as chances de as taxas de juros permanecerem estáveis ​​em 5,25%-5,50% na reunião de política monetária de novembro recuperaram para 83%, de 77% na quinta-feira. Os traders veem uma chance de 66% de as taxas de juros permanecerem inalteradas durante o restante do ano, acima dos 58% de quinta-feira.
  • Embora a recuperação dos preços da energia possa ter um impacto temporário na inflação dos EUA, o aumento das rendas habitacionais poderá manter a inflação estável. Barkin, do Fed, disse na quinta-feira que a habitação será fundamental para acompanhar o progresso no sentido de controlar a inflação nos próximos trimestres, com riscos de que o aumento dos preços das casas também possa impulsionar os aluguéis de mercado.
  • O Índice do Dólar Americano (DXY) enfrenta pressão de venda perto de uma nova alta de 10 meses em 106,80, à medida que o tema da aversão ao risco perde força. Ainda assim, as probabilidades de uma recuperação são elevadas, uma vez que a economia dos EUA parece estar a lidar com taxas de juro mais elevadas, enquanto outras economias enfrentam dificuldades.
  • A economia dos EUA tem apresentado um mercado de trabalho resiliente, uma procura das famílias e uma inflação decrescente. Ainda assim, o seu sector industrial tem registado uma contracção consistente nos últimos 10 meses, de acordo com os dados do PMI.
  • Após os dados do Índice de Preços PCE dos EUA, os investidores mudarão seu foco para o relatório do PMI de Manufatura de setembro, a ser divulgado pelo Institute of Supply Management (ISM) na segunda-feira.
  • O PMI da indústria transformadora dos EUA deverá melhorar para 47,8, face à leitura de 47,6 de Agosto, mas permanecerá abaixo do limite de 50,0, o que sinaliza uma contracção na actividade. Este seria o 11º mês consecutivo de contração.

Análise Técnica: Preço do ouro tenta recuperação perto de US$ 1.860

O preço do ouro encontra um suporte provisório depois de registrar uma nova baixa de seis meses abaixo de US$ 1.860,00. O período de perdas de quatro dias no preço do ouro parece ter parado, mas para uma recuperação sustentada o ativo tem de recapturar a resistência crucial em $1.900,00. A tendência mais ampla permanece de baixa, já que as médias móveis exponenciais (EMAs) de 20 e 20 dias apresentaram uma linha negativa. Um movimento de recuperação do metal precioso também é apoiado por osciladores de momentum sobrevendidos.

Perguntas frequentes sobre o Fed

A política monetária nos EUA é moldada pela Reserva Federal (Fed). A Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem demasiado rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% da Fed, aumenta as taxas de juro, aumentando os custos dos empréstimos em toda a economia. Isto resulta num dólar americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para os investidores internacionais estacionarem o seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego é demasiado elevada, a Fed pode baixar as taxas de juro para encorajar o endividamento, o que pesa sobre o dólar.

A Reserva Federal (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições económicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais restantes do Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime rotativo. .

Em situações extremas, a Reserva Federal pode recorrer a uma política denominada Quantitative Easing (QE). A QE é o processo pelo qual a Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito num sistema financeiro estagnado.
É uma medida política atípica utilizada durante crises ou quando a inflação é extremamente baixa. Foi a arma preferida do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed imprimir mais dólares e utilizá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o dólar americano.

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso do QE, através do qual a Reserva Federal deixa de comprar obrigações de instituições financeiras e não reinveste o capital das obrigações que detém a vencer, para comprar novas obrigações. Geralmente é positivo para o valor do dólar americano.

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