O que saber esta semana

Jerome Powell e o Federal Reserve estarão no centro das atenções na próxima semana, quando o banco central tomar sua próxima decisão política.

O Fed está programado para se reunir nos dias 19 e 20 de setembro, seguido por uma coletiva de imprensa com o presidente do Fed, Powell, às 14h30 horário do leste dos EUA na quarta-feira. Os investidores esperam que FOMC manterá taxas de juros estáveis em uma faixa de referência de 5,25% a 5,5% para ver se a inflação continua a esfriar.

Do lado corporativo, a FedEx (FDX), espera-se que divulgue os lucros na quarta-feira, enquanto todos os olhos permanecerão voltados para a greve dos United Auto Workers que começou na sexta-feira e deve impactar a produção na Stellantis (STLA), GM (GM) e Ford (F).

Os mercados eram agitada semana passada, encerrando o período misto de cinco dias após o aumento dos preços da energia ter provocado surpresas nos dados económicos, mas não alterou significativamente as apostas dos investidores em que as taxas de juro permaneceriam estáveis.

Em meados de setembro, um mês tradicionalmente difícil para os mercados, a Nasdaq, de alta tecnologia (^ IXIC) caiu 2,3%. O índice de referência S&P 500 (^GSPC) caiu 1,2% enquanto o Dow Jones Industrial Average (^DJI) caiu 0,3%.

Quando interrompeu os aumentos das taxas de juros em julho pela primeira vez em 10 reuniões, Powell indicou que o Fed permaneceria dependente dos dados. Ele destacou vários lançamentos de dados que o banco central estava de olho para obter mais informações sobre o mercado de trabalho e o desaquecimento da inflação.

Os dados desde então mostraram facilitando essencial inflação e um mercado de trabalho em arrefecimento, ambos os resultados que o Fed deseja. Portanto, a questão que rodeia a reunião do banco central tem menos a ver com o que a Fed fará em Setembro e mais com as decisões políticas que se seguirão.

“Com a inflação continuando acima da meta e o mercado de trabalho esfriando apenas gradualmente, esperamos que o Comitê sinalize que é possível um maior aperto da política se os dados recebidos o justificarem”, escreveu a equipe de economistas do Wells Fargo em uma nota de pesquisa na sexta-feira. “Esta mensagem provavelmente será transmitida tanto através da declaração pós-reunião quanto da conferência de imprensa do presidente.”

Com a decisão do Fed sobre a taxa de juros na quarta-feira sendo precificada principalmente pelos mercados, Michael Gapen, do Bank of America, diz que a divulgação será toda “sobre o SEP”. O Resumo das Projeções Econômicas, que inclui as previsões dos funcionários do Fed para inflação, crescimento econômico e um “gráfico de pontos“O mapeamento das expectativas para as taxas de juros futuras também será divulgado na quarta-feira.

O último gráfico de pontos, divulgado em junho, mostrou que os legisladores projetam um aumento adicional das taxas em 2023. Os investidores observarão de perto se a projeção de uma taxa dos fundos federais com pico de 5,6% este ano será reduzida, indicando que o Fed terminou o aumento das taxas de juros. para o ano. Além disso, dada a dados económicos mais fortes do que o esperado durante o mês de agosto, os investidores estarão atentos para quando o gráfico de pontos projetará cortes nas taxas.

“Esperamos que a previsão da taxa básica média para 2023 mostre mais um aumento de 25 pontos-base, para uma taxa terminal de 5,5-5,75%”, escreveu Gapen. “Talvez a previsão mais importante seja a mediana de 2024, que, em nossa opinião, aumentará 25 pontos base, para 4,875%, refletindo apenas 75 pontos base de cortes no próximo ano. na mediana de 2024, o que seria um resultado significativamente hawkish.”

Em outros lugares, a atenção dos investidores permanecerá voltada para a greve dos Trabalhadores Automotivos Unidos das Três Grandes montadoras Ford, GM e Stellantis.

Depois de não chegarem a um novo acordo contratual, 13.000 membros do UAW entraram em greve na fábrica da GM em Wentzville, Missouri (que monta caminhões de médio porte e vans de grande porte), na Toledo Assembly da Stellantis (Jeep Wrangler e Gladiator) e na fábrica de montagem da Ford em Michigan. em Wayne (picape média Ranger e SUV Bronco).

O UAW ameaçou aumentar o número de trabalhadores em greve à medida que as negociações avançam, o que muitos temem que possa ter repercussões em toda a economia, que inclui impactos no PIB, no mercado de trabalho e no setor tecnológico. Pode até ser um dos factores que leva a Fed a manter as taxas estáveis.

“O impacto obscureceria os dados económicos dos próximos meses, tornando mais difícil para a Fed afirmar que os números estão a quebrar decisivamente para um lado ou para o outro”, escreveram os economistas da Oxford Economics, Michael Pearce e Nancy Vanden Houten, numa nota sobre o assunto. Quarta-feira. “Isso aumentaria, marginalmente, o caso de uma pausa nas taxas.”

Na tarde de sexta-feira, o presidente do UAW, Shawn Fain, divulgou um comunicado dizendo que não acredita que sua greve prejudique a economia, apenas a “economia bilionária”.

O presidente da United Auto Workers, Shawn Fain, está com membros do UAW em greve na fábrica de montagem da Ford em Michigan, em Wayne, Michigan, na manhã de sexta-feira, 15 de setembro de 2023. (AP Photo / Paul Sancya)

O presidente da United Auto Workers, Shawn Fain, está com membros do UAW em greve na fábrica de montagem da Ford em Michigan, em Wayne, Michigan, na manhã de sexta-feira, 15 de setembro de 2023. (AP Photo / Paul Sancya)

Em geral, as ações têm estado calmas recentemente. O Índice de Volatilidade CBOE (^VIX) tem oscilado em torno de 13, indicando que os mercados não tiveram volatilidade nas últimas semanas, de acordo com Jeffrey Kleintop, estrategista de investimentos da Charles Schwab.

“Não vimos uma volatilidade tão baixa desde o período pré-pandemia”, disse Kleintop. “Portanto, o mercado certamente está apostando em uma navegação tranquila a partir daqui, e pode não ser uma jornada tão tranquila.”

Kleintop está focado em um aumento no West Texas Intermediate (CL=F) e futuros de petróleo Brent (BZ=F) acima de US$ 90 o barril. Os aumentos dos preços da energia poderiam reduzir as projeções de lucros, segundo Kleintop, assim como já tem para a American Airlines (AAL), Espírito (SALVAR), e outros.

As companhias aéreas são uma pequena parte do mercado geral, mas a leitura para outras empresas de consumo e empresas que consideram o petróleo um grande custo é importante à medida que avançamos nas próximas semanas nesta temporada de pré-anúncios”, disse Kleintop. confissões podem pesar no mercado.”

Calendário Semanal

Segunda-feira

Dados econômicos: Índice do mercado imobiliário NAHB, setembro (49 esperado, 50 anteriormente)

Ganhos: Correção de ponto (SFIX)

Terça-feira

Dados econômicos: Início da habitação, agosto (1,44 milhões esperados, 1,45 milhões anteriormente); A habitação começa mês a mês (-0,8% esperado, +3,9% anteriormente); Licenças de construção, agosto (1,44 milhões esperados, 1,44 milhões anteriores); Licenças de construção mês a mês (-0,2% esperado, +0,1% anteriormente)

Ganhos: Zona automática (AZO)

Quarta-feira

Dados econômicos: Solicitações de hipoteca de MBA, semana encerrada em 15 de setembro (-0,8% antes); Decisão de taxa do FOMC, limite superior (5,5% esperado, 5,5% anteriormente); Decisão de taxa do FOMC, limite inferior (5,25% esperado, 5,25% anteriormente)

Ganhos: FedEx (FDX), Moinhos Gerais (SIG), KB Home (KBH)

Quinta-feira

Dados econômicos: Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 16 de setembro (235.000 esperados, 208.000 anteriormente); Vendas de casas existentes, mês a mês, agosto (+0,7% esperado, -2,2% anteriormente); Índice principal, agosto (-0,5% esperado, -0,4% anterior)

Ganhos: Conjunto de fatos (FDS), Escolar (SL)

Sexta-feira

Dados econômicos: S&P Global PMI industrial dos EUA, setembro, preliminar (47,8 esperado, 47,9 anteriormente); S&P Global US Services PMI, setembro, preliminar (50,3 esperado, 50,5 anteriormente); PMI composto S&P Global dos EUA, setembro, preliminar (50 esperado, 50,2 anteriormente)

Ganhos: Sem ganhos notáveis.

Josh Schafer é repórter do Yahoo Finance.

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