Ouro atinge máxima de duas semanas enquanto o Fed parece determinado a manter as taxas de juros inalteradas


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  • O preço do ouro prolonga o período de vitórias, à medida que os investidores veem que o Fed mantém as taxas de juros inalteradas.
  • Espera-se que o Fed anuncie uma decisão inalterada sobre a taxa de juros em meio à queda da inflação e às perspectivas econômicas otimistas.
  • As preocupações sobre um abrandamento económico devido a “taxas de juro mais elevadas durante mais tempo” persistem apesar da resiliência económica dos EUA.

O preço do ouro (XAU/USD) continua a atrair propostas antes da Reserva Federal (Fed) decisão sobre taxa de juros, que será anunciado na quarta-feira. O metal amarelo estendeu seu período de três dias de vitórias na terça-feira, com o Fed espera-se que mantenha o status quo com base na queda da inflação e numa dinâmica optimista perspectivas económicas.

Os investidores continuam curiosos sobre a orientação sobre as taxas de juro, uma vez que uma perspectiva agressiva desencadearia um tema de aversão ao risco. Os mercados estão precificando que o Fed acabou com as caminhadas cotações até ao final do ano, e as esperanças de que a economia dos EUA enverede por um “caminho dourado” são elevadas. O único factor que poderá manter as expectativas de mais um aumento das taxas de juro é o aumento dos preços da energia, o que poderá contribuir para a inflação e comprimir ainda mais os rendimentos reais das famílias.

Daily Digest Market Movers: Preço do ouro amplia recuperação

  • O preço do ouro estende o seu impulso ascendente acima de $1.930, uma vez que os investidores veem a Reserva Federal manter as taxas de juro inalteradas em 5,25%-5,50% após a sua reunião de política monetária de Setembro. A decisão será anunciada na quarta-feira.
  • O metal precioso continuou a atrair propostas nos últimos três pregões, uma vez que se espera que a valorização do dólar americano permaneça restrita devido às expectativas de taxas inalteradas.
  • A inflação nos EUA está a cair e o mercado de trabalho é resiliente, apesar das taxas de juro mais elevadas, permitindo aos decisores políticos manter as taxas de juro inalteradas.
  • A recente subida dos preços do petróleo está a exercer pressão sobre a inflação, mas os decisores políticos da Fed geralmente consideram a inflação subjacente, que não inclui os preços da energia, ao definirem a política monetária.
  • Para a orientação da taxa de juro, espera-se que a Fed mantenha as portas abertas para um maior aperto da política, a fim de garantir a estabilidade de preços.
  • O Fed poderia manter as taxas de juros elevadas por tempo suficiente para reduzir a inflação para 2%. É provável que isto continue a aumentar a pressão sobre a economia dos EUA, especialmente nos sectores da indústria transformadora e da habitação.
  • Qualquer discussão sobre cortes nas taxas melhoraria o apelo aos activos com percepção de risco e enfraqueceria o dólar americano. Economistas do Goldman Sachs esperam que as autoridades do Fed sinalizem um ponto percentual completo de cortes no próximo ano, mas mantenham as expectativas de mais um aumento nas taxas de juros este ano, na faixa de 5,50% a 5,75%.
  • As preocupações com um abrandamento económico devido a taxas de juro mais elevadas perduram por mais tempo, apesar da atual resiliência económica. Os rendimentos de curto prazo do Tesouro dos EUA ultrapassaram os rendimentos oferecidos em prazos mais longos, uma situação que tem historicamente indicado riscos de uma potencial recessão.
  • De acordo com a ferramenta Fedwatch do CME Group, os traders, sem dúvida, veem as taxas de juros permanecendo estáveis ​​em 5,25%-5,50% após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na quarta-feira. Durante o resto do ano, os investidores antecipam uma probabilidade de quase 58% de a Fed também manter a política monetária inalterada.
  • Sobre as perspectivas económicas dos EUA, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse na segunda-feira que não vê quaisquer sinais de que a economia entrará em recessão, uma vez que a inflação está a descer e o mercado de trabalho está bastante forte.
  • No entanto, Yellen alertou que o fracasso do Congresso em aprovar a legislação para manter o governo no controlo poderia aumentar o risco de um abrandamento económico.
  • No final desta semana, os investidores acompanharão os dados preliminares de setembro do PMI de Manufatura e Serviços, a serem divulgados pela S&P Global. A actividade industrial dos EUA permaneceu vulnerável devido às taxas de juro mais elevadas. As empresas estão a concentrar-se em alcançar eficiência através do controlo de custos num ambiente de procura em deterioração.
  • O Índice do Dólar Americano (DXY) parece bem suportado acima do nível crucial de 105,00. Os investidores continuam a injetar dinheiro no índice USD devido ao aumento dos receios de uma desaceleração global num ambiente de taxas de juro elevadas.

Análise Técnica: O preço do ouro estende sequência de vitórias de três dias

Ouro o preço retoma seu período de vitórias de três dias, já que o Fed deverá manter a política monetária inalterada na quarta-feira. O metal precioso está em alta de duas semanas, em torno de US$ 1.935,00, depois de descobrir interesse de compra próximo à média móvel exponencial (EMA) de 200 dias, que é negociada em torno de US$ 1.910,00. O metal amarelo subiu acima dos EMAs de 20 e 50 dias, o que indica que a tendência de curto prazo se tornou de alta.

Perguntas frequentes sobre o Fed

A política monetária nos EUA é moldada pela Reserva Federal (Fed). A Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem demasiado rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% da Fed, aumenta as taxas de juro, aumentando os custos dos empréstimos em toda a economia. Isto resulta num dólar americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para os investidores internacionais estacionarem o seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego é demasiado elevada, a Fed pode baixar as taxas de juro para encorajar o endividamento, o que pesa sobre o dólar.

A Reserva Federal (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições económicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais restantes do Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime rotativo. .

Em situações extremas, a Reserva Federal pode recorrer a uma política denominada Quantitative Easing (QE). A QE é o processo pelo qual a Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito num sistema financeiro estagnado.
É uma medida política atípica utilizada durante crises ou quando a inflação é extremamente baixa. Foi a arma preferida do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed imprimir mais dólares e utilizá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o dólar americano.

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso do QE, através do qual a Reserva Federal deixa de comprar obrigações de instituições financeiras e não reinveste o capital das obrigações que detém a vencer, para comprar novas obrigações. Geralmente é positivo para o valor do dólar americano.

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