Ouro cai enquanto Fed reitera necessidade de mais aumentos de taxas


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  • O preço do ouro enfrenta uma intensa liquidação, já que o Fed Kashkari disse que prevê mais um aumento nas taxas de juros este ano.
  • A força da economia dos EUA devido ao mercado de trabalho apertado e aos fortes gastos dos consumidores apoiaram a posição agressiva da Fed.
  • O dólar americano atualiza o máximo de seis meses perto de 106,80, em meio aos riscos de desaceleração global e à iminente paralisação do governo.

O preço do ouro (XAU/USD) foi fortemente rejeitado pelos participantes do mercado, à medida que os decisores políticos da Reserva Federal (Fed) reiteram a sua posição agressiva relativamente às perspectivas das taxas de juro. O metal precioso continua o seu período de três dias de perdas, à medida que as apostas numa taxa de juro inalterada desaparecem num contexto de uma economia resiliente dos EUA. O dólar americano atrai propostas significativas, uma vez que os fortes gastos dos consumidores e as condições restritivas do mercado de trabalho podem manter o excesso de inflação persistente.

Em Agosto, a procura por bens duradouros manteve-se optimista, à medida que aumentaram os gastos das empresas em equipamento. Parece que o optimismo entre as empresas norte-americanas está a regressar, uma vez que os comerciantes não vêem mais aumentos nas taxas de juro a partir do Fed este ano. Para mais pistas sobre a inflação panoramaos investidores aguardam o Core Personal preferido do Fed Despesas de Consumo (PCE) Dados do Índice de Preços de agosto, previsto para sexta-feira.

Daily Digest Market Movers: O preço do ouro cai à medida que o Fed vê mais aumentos de taxas apropriados

  • O preço do ouro cai ainda mais, imprimindo um novo mínimo de seis meses em US$ 1.872,60, à medida que os legisladores do Federal Reserve continuam a apoiar mais aumentos das taxas de juros no futuro.
  • O presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na quarta-feira que não tem certeza se o banco central aumentou o suficiente para reduzir o núcleo da inflação para 2%.
  • Kashkari apoiou mais um aumento das taxas de juros este ano e sinalizou que o Fed deverá manter as taxas estáveis ​​no próximo ano. Kashkari parece cauteloso quanto ao facto de a política não ser suficientemente restritiva devido aos fortes gastos dos consumidores, juntamente com uma economia resiliente dos EUA.
  • A dinâmica robusta dos gastos dos consumidores poderá manter a procura global forte e as pressões inflacionistas intactas. Isto está a tornar a chamada “última milha” da inflação, que precisa de ser controlada, num osso duro de roer.
  • De acordo com a ferramenta Fedwatch do CME Group, as probabilidades de as taxas de juro permanecerem estáveis ​​em 5,25%-5,50% na reunião de política monetária de Novembro caíram para 77%, face aos 81% anteriores. Os comerciantes veem uma chance de 58% de as taxas de juros permanecerem inalteradas durante o restante do ano, abaixo dos 64% de quarta-feira.
  • Embora o preço do ouro esteja a atravessar uma fase difícil, os rendimentos do dólar americano e do Tesouro estão consistentemente a proporcionar mais ganhos devido à resiliência da economia dos EUA.
  • Na quarta-feira, as encomendas de bens duráveis ​​dos EUA para agosto aumentaram inesperadamente. As encomendas aumentaram surpreendentemente 0,2%, contra as expectativas de um declínio de 0,5%. Em julho, as encomendas contraíram acentuadamente 5,6%.
  • Os gastos das empresas com máquinas e equipamentos aceleraram, uma vez que os investidores esperam que o Fed tenha encerrado o aumento das taxas de juros. As encomendas de bens básicos também aumentaram, indicando a persistência do núcleo da inflação no futuro.
  • O PMI de manufatura dos EUA vem contraindo nos últimos 10 meses. Ainda assim, os dados optimistas sobre encomendas de equipamentos melhoraram as perspectivas do sector.
  • Para além da economia resiliente dos EUA, o dólar americano está a capitalizar os receios de abrandamento global e as expectativas crescentes de uma paralisação governamental.
  • Na quarta-feira, o Goldman Sachs alertou que a probabilidade de uma paralisação governamental iminente é de 90% e pode começar a partir de 1º de outubro. A empresa de banco de investimento disse que outra ameaça de paralisação ressurgiria no quarto trimestre de 2023, mesmo que o Congresso conseguisse alcançar um acordo temporário. resolução de financiamento.
  • Os problemas do setor imobiliário da China continuam, uma vez que a negociação de ações do grupo China Evergrande foi suspensa, uma vez que o seu presidente está sob custódia policial em meio ao aprofundamento dos riscos de liquidação. Além disso, espera-se que os riscos de deflação na segunda maior economia do mundo aumentem ainda mais devido à crescente taxa de desemprego no país.
  • No futuro, os investidores mudarão o foco para os dados do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA de agosto, que serão publicados na sexta-feira. O indicador de inflação preferido do Fed deverá expandir-se a um ritmo constante de 0,2% ao mês. Numa base anual, a inflação deverá desacelerar para 3,9%, face à leitura de Julho de 4,2%.

Análise Técnica: O preço do ouro forma uma vela Marubozu de baixa consecutiva

O preço do ouro forma velas Marubozu de baixa consecutivas no período diário. Isto indica que cada retração no preço do ouro foi considerada uma oportunidade de venda pelos participantes do mercado. O metal precioso se estabiliza abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 200 dias, que é negociada em torno de US$ 1.910,00, indicando que a tendência mais ampla se tornou de baixa. Os osciladores de momentum mudaram para território de baixa, garantindo mais fraqueza no futuro.

Perguntas frequentes sobre o Fed

A política monetária nos EUA é moldada pela Reserva Federal (Fed). A Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem demasiado rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% da Fed, aumenta as taxas de juro, aumentando os custos dos empréstimos em toda a economia. Isto resulta num dólar americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para os investidores internacionais estacionarem o seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego é demasiado elevada, a Fed pode baixar as taxas de juro para encorajar o endividamento, o que pesa sobre o dólar.

A Reserva Federal (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições económicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais restantes do Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime rotativo. .

Em situações extremas, a Reserva Federal pode recorrer a uma política denominada Quantitative Easing (QE). A QE é o processo pelo qual a Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito num sistema financeiro estagnado.
É uma medida política atípica utilizada durante crises ou quando a inflação é extremamente baixa. Foi a arma preferida do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed imprimir mais dólares e utilizá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o dólar americano.

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso do QE, através do qual a Reserva Federal deixa de comprar obrigações de instituições financeiras e não reinveste o capital das obrigações que detém a vencer, para comprar novas obrigações. Geralmente é positivo para o valor do dólar americano.

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